钢铁行业利润转正：根据国家统计局6月27日公布的数据，今年前5个月，黑色金属冶炼和压延加工业虽然营业收入同比下降3.3%，营业成本同比下降2.9%，且累计亏损127.2亿元，但5月份实现利润95.0亿元，扭转了钢铁行业连续多月净亏损的局面。

政策暖风频吹：4月底以来，国内政策暖风频吹，如“发行超长期特别国债”“消化存量房产和优化增量住房”“517 楼市新政”等政策陆续推出，叠加多地优化调整楼市政策，为钢材需求开辟了新的增长点，持续提振钢材市场情绪。

原材料成本上涨：焦炭价格完成四轮共计约400元/吨上涨后窄幅波动，铁矿石价格重心上移，推动钢厂炼钢成本回升，对钢材价格形成支撑。

行业运行总体平稳：中国钢铁工业协会最新发布的数据显示，1至8月，全国累计生产粗钢7.13亿吨，同比增长2.60%；生产生铁6.04亿吨、同比增长3.70%；生产钢材9.09亿吨、同比增长6.30%。随着产业结构持续调整，国内汽车用钢需求稳步增长，风电、光伏等基础设施建设增长明显，带动了板材及品种钢需求增长，船舶、家电等行业需求也较为旺盛。

钢铁行业指数：7月19日，中证全指钢铁行业指数（钢铁行业，932113）报645.81点。近一个月该指数下跌2.58%，近三个月下跌12.53%，年至今下跌7.89%。从指数持仓来看，其十大权重股分别为宝钢股份（16.47%）、包钢股份（11.06%）、华菱钢铁（6.29%）、久立特材（5.08%）、中信特钢（4.34%）、南钢股份（3.95%）、抚顺特钢（3.29%）、新兴铸管（2.8%）、太钢不锈（2.69%）、河钢股份（2.65%）。

主力资金流向：7月19日，钢铁行业下跌0.94%，主力资金流出1.39亿元，成分股4只上涨，39只下跌。主力资金净流出居前的分别为抚顺特钢（4442.76万元）、沙钢股份（3345.27万元）、包钢股份（2694.79万元）、河钢股份（1754.5万元）、东方铁塔（1225.61万元）。

产能升级和结构优化：国务院发布的《2024—2025年节能降碳行动方案》对钢铁行业提出了明确要求，到2025年电炉钢产量占粗钢总产量比例要力争提升至15%，废钢利用量达到3亿吨，这将推动行业加快电炉短流程炼钢工艺的应用，促进废钢资源的高效利用，降低能耗和碳排放。同时，到2025年底，钢铁行业能效标杆水平以上产能占比需达到30%，这对钢铁企业提出了更高要求，能效水平将成为决定钢企未来竞争力的关键因素，在产能置换和淘汰落后产能的背景下，行业有望加速整合，龙头企业市场份额有望进一步提升，行业集中度也将持续提高。